아메리칸 항공 주식, 기다리시겠습니까 또는 구매하시겠습니까?

유럽에서 코로나 19 감염의 부활과 항공사에 대한 미국 정부의 지원이 곧 만료됨에 따라 투자자들은 항공사 주식에 대해 비관적인 태도를 보이고 있습니다. 
이것이 아메리칸 항공의 주식이 지난 5 거래일 동안 거의 -10.6 % 하락한 이유입니다. 그렇다면 그것은 투자자들에게 무엇을 의미할까요? 

단기적으로는 주가의 하락 리스크가 의미있는 것으로 판단되지만 현재 가격도 장기 투자에 있어 매력적인 진입 시점을 의미합니다. 

 

우리는 세 가지 관점에서 아메리칸 항공의 최근 시장 움직임을 평가하여 결론에 도달했습니다.

1.시장에서의 상대적 위치
2.기본 재무 동향 
3.단기 행동을 예측하기 위해 과거 패턴을 살펴 보는 Trefis 기계 학습 엔진의 출력

 

아메리칸 항공의 주가는 올해 -51 % 하락한 28.57 달러에서 13.80 달러로 지난주에 -10.6 % 하락하여 12.34 달러로 마감되었습니다.  올해 초 아메리칸 항공의 12 개월 P/S 비율은 0.28이었습니다. 이 수치는 0.19로 끝나기 전에 0.2로 -24 % 감소했습니다. 

이는 동종 델타 항공보다 급격한 감소입니다. 아메리칸 항공의 P/S 배수 0.19와 비교할 때 동종 업체인 Alaska Airlines, United Airlines, JetBlue, Southwest Airlines 및 Delta Airlines의 수치는 각각 1.05, 0.31, 0.54, 1.35, 0.31입니다. 
이는 아메리칸 항공이 스펙트럼에서 가장 저렴한 가격으로 가격이 책정되어 의미있는 상승 여지가 있음을 의미합니다.

펀더멘털이 제안하는 것 : 장기 투자를 고려하고 싶으십니까? 그럼 여기에 주목하시기 바랍니다.

아메리칸 항공의 주가는 지난주 -10.6 % 하락했다. 이에 비해 주식은 2017 년과 2019 년 사이에 -43 % 감소했으며 2017 년부터 지금까지 -75 % 감소했습니다. 따라서 이 움직임은 장기적인 추세와 일치하는 것으로 볼 수 있습니다.
그러나 기본 재무가 주식 움직임을 정당화합니까? 아메리칸 항공의 수익은 2017 년 4 억 2,622 만 달러에서 2019 년 4 억 5,768 만 달러로 7.4 % 증가했습니다. 지난 12개월 동안이 수치는 3억 3,361 만 달러로 2019 년보다 -27 % 감소했음을 의미합니다. 

 

/>또한 순이익률은 2017 년 3 %에서 2019 년 3.7 %로 증가했습니다. 지난 12 개월 동안이 수치는 -10.4 %였습니다. 
따라서 코로나19의 영향을 제외하고 American Airlines는 동일한 마진을 유지하면서 지속적으로 매출을 늘리고 있었습니다.

그렇다면 왜 주식이 지속적으로 하락 했습니까?

 

그 이유 중 하나는 경쟁사에 비해 마진이 낮을 수 있습니다. 

예를 들어 델타 항공은 아메리칸 항공의 3.7 %에 비해 2019 년에 10.1 %의 순이익률을 기록했습니다. 마진이 낮을수록 항공사는 유가 변동 및 대유행과 같은 외부 충격에 더 취약합니다. 
그러나 현재 수준을 고려할 때 아메리칸 항공은 합리적인 장기 베팅이 될 수 있습니다. 수요가 회복되면 주가가 반등 할 가능성이 높습니다.

 

기계 학습 알고리즘이 제안하는 것은 무엇입니까 ? 단기 수익에 더 관심이 있습니까? 그런 다음이 관점에 더 많은 가중치를 부여 할 수 있습니다.

우리의 AI 엔진은 주식 움직임의 과거 패턴을 분석하여 최근 기간 동안 주어진 움직임 수준에 대한 단기 행동을 예측하고 아메리칸 항공이 향후 21 거래일 동안 10 % 반등 할 확률을 약 34 % 제시합니다. 이에 비해 -10 % 더 떨어질 확률은 37 %로 하락 가능성이 더 큰 것으로 분석됩니다. 
상세한 대시 보드는 하락 후 아메리칸 항공의 주식이 상승 할 가능성을 강조하고 다양한 수준의 움직임에 대한 단기 수익 확률을 이해하는데 있어 많은 도움이됩니다.

 

3가지 관점을 모두 종합하면 단기적으로는 하방 위험이 높다고 판단됩니다.

그러나 희박한 수요 기간을 기꺼이 기다리는 투자자들에게 좋은 수익이 있을 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 그보다 균형 잡힌 포트폴리오를 찾고 있다면 이러한 경우는 어떨까요? 2016년 이후 100% 이상 수익률을 기록하며 S&P 500의 55%를 기록하면서 시장을 이길 수 있는 고품질의 포트폴리오가 여기에 있습니다.

 

매출 증가세가 강하고, 이익이 양호하며, 현금이 많고, 리스크가 낮은 기업으로 구성된 이 회사는 매년 더 넓은 시장을 능가하며, 꾸준히 실적을 올렸습니다.